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中国原油期货详解 普通投资者如何参与原油投资?

其实作为普通投资者一开始就想参与原油期货投资其实有一定的风险。中国原油期货的交易单位为1000桶/手,最低保证金是合约价格的5%。原油期货是我国第一个引入投资者适当性制度的商品期货,参与原油期货的投资者必须满足投资者适当性制度规定的条件,即充分熟悉和了解期货市场制度和风险,具有交易经验或参加过原油期货仿真交易,通过交易所的测试,个人投资者资金门槛50万人民币或等值外币。

其实,普通投资者可以在部分银行的原油交易平台练练手。所谓的账户原油是银行向个人客户提供的以原油为标的的交易产品,采用保证金模式交易,只记份额、不提取实物,分人民币和美元两个币种。客户可根据银行报出的账户原油双边报价买入或卖出账户原油份额。账户商品报价综合考虑国际商品价格走势、客户所在银行的交易头寸及市场流动性、外币/人民币汇率等因素后,在价量平衡的原则基础上开展。这类业务的交易门槛低,账户原油的最小交易单位为0.1桶。按目前的油价,40元人民币就可以交易一笔。

如果担心炒账户原油风险大,那么以后与原油相关的理财产品也可以考虑。原油期货挂牌上市首日,就有银行以量化策略挂钩境内原油期货的资管产品。可以预测,日后会有更多银行推出基于多类股票指数、贵金属、大宗商品等标的资产的多种结构的量化挂钩型理财产品,投资者需要及时关注市场的信息,同时,多学习相关的专业知识。

中国建设原油期货市场有什么重要意义?

我国推进原油期货市场建设旨在为企业提供有效的价格风险管理工具,为企业持续经营提供风险屏障。此外尽管欧美已有成熟的原油期货市场,但其价格难以客观全面反映亚太地区的供需关系。推出我国的原油期货将有助于形成反映中国以及亚太地区石油市场供求关系的基准价格体系,通过市场优化石油资源配置,服务实体经济。建设原油期货市场是我国期货市场的对外开放和国际化的重要实践之一。

国家各部委为原油期货出台的配套政策有哪些?

原油期货在上市推进中,得到了相关部门的大力支持,并出台了一系列的配套政策。

2015年4月,财政部、税务总局发布《关于原油和铁矿石期货保税交割业务增值税政策的通知》,明确原油期货保税交割业务暂免征收增值税;2015年6月,证监会出台《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》,规范了境外交易者和境外经纪机构开户、结算、保证金收取及存管要求等。

2015年7月,人民银行发布《关于做好境内原油期货交易跨境结算管理工作有关事宜的公告》,明确人民币作为原油期货交易计价和结算货币、人民币相关账户的开立和收支范围、计息方式、专户管理、反洗钱和反恐融资要求等;2015年7月,外汇局发布《国家外汇管理局关于境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易外汇管理有关问题的通知》,明确外汇相关账户的开立和收支范围、结售汇业务、计息方式、专户管理、国际收支申报等。

2015年8月,海关总署发布《关于开展原油期货保税交割业务的公告》,支持原油期货保税交割业务;2017年7月,税务总局发布《关于上海国际能源交易中心原油期货保税交割业务增值税管理问题的公告》,明确参与原油期货保税交割业务的境内机构需进行免税备案,并确定了原油期货保税交割发票的形式和流转方式;2018年2月,质检总局发布《质检总局关于做好期货原油检验监管工作的公告》,明确了期货原油的检验监管实行“集中检验、分批核销”的模式。

3.原油期货的总体设计思路是如何考虑的?

我们确立了“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”的基本思路。“国际平台”即交易国际化、交割国际化和结算环节国际化,以方便境内外交易者自由、高效、便捷地参与,并依托国际原油现货市场,引入境内外交易者参与,包括跨国石油公司、原油贸易商、投资银行等,推动形成反映中国和亚太时区原油市场供求关系的基准价格。“净价交易”就是计价为不含关税、增值税的净价,区别于国内目前期货交易价格均为含税价格的现状,方便与国际市场的不含税价格直接对比,同时避免税收政策变化对交易价格的影响。

“保税交割”就是依托保税油库,进行实物交割,主要是考虑保税现货贸易的计价为不含税的净价,保税贸易对参与主体的限制少,保税油库又可以作为联系国内外原油市场的纽带,有利于国际原油现货、期货交易者参与交易和交割。“人民币计价”就是采用人民币进行计价和结算。

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